ETF 主题日报

iShares MSCI新兴市场除中国ETF（EMXC）和Freedom 100新兴市场ETF（FRDM）在2026年至今分别上涨39%和41%，大幅超越标普500指数9%的涨幅。这两只基金的表现比标普500指数高出约30个百分点。Columbia新兴市场核心除中国ETF同期上涨36%。

除中国新兴市场策略受到关注是因为传统新兴市场基准仍将约30%权重分配给中国。标准新兴市场基金往往跟随北京政策情绪波动，而除中国基金将权重重新分配至台湾、印度和韩国等地区。Morningstar数据显示截至2025年9月，韩国全年涨幅超过55%，南非上涨约42%。

EMXC基金追踪MSCI新兴市场除中国指数，总资产达到244.2亿美元。该基金拥有650个个股持仓，自2017年7月18日成立以来成为投资者剔除特定地域风险的标准工具。基金费用率为0.25%，过去一年回报率达64%。

FRDM基金采用自由度筛选机制排除威权政权企业并实现82%的一年期回报率。该基金0.49%的费用率是EMXC的两倍。基金重仓股包括台积电、三星电子、信实工业和ICICI银行等台湾和韩国芯片相关企业以及印度最大私营企业。

AI芯片市场波动促使投资者重新关注半导体ETF产品。Global X Semiconductor ETF (ASX:SEMI)和Betashares Nasdaq ETF (ASX:NDQ)为投资者提供全球科技龙头企业多元化敞口。

半导体ETF通过分散投资降低单一股票依赖风险。ETF产品为投资者提供全球芯片公司的多元化敞口，减少对任何单一个股表现的依赖。

澳大利亚投资者可通过本地上市产品参与全球半导体市场。Global X Semiconductor ETF等产品让澳洲投资者能够通过本土交易所获得全球技术公司投资机会。

加密货币关联股票重新受到关注，因Kevin Warsh关于通胀缓解的言论以及ETF资金流向分化。现货比特币ETF出现2.96亿美元资金流出，而以太坊产品吸引新资金流入。Solana和其他主要加密货币正吸引寻求长期效用的投资者兴趣。

CSOP MicroStrategy每日两倍杠杆产品（SEHK:7799）为投资者提供比特币敞口的放大方式。该香港上市杠杆产品旨在提供MicroStrategy股价两倍的日表现，使投资者通过交易所交易证券获得对MicroStrategy比特币专注资产负债表的放大敞口。该产品将结果与比特币价格变动和加密专注企业资产负债表情绪紧密联系。

Riot Platforms作为美国比特币矿商同时运营大规模数据中心和工程业务。Riot Platforms从比特币挖矿产生约5.453亿美元收入，从工程业务产生1.141亿美元收入。该公司在比特币和高性能计算交叉点处于关键位置，其不断增长的哈希率、大量比特币储备和数据中心租赁专注为其提供了多重受益方式。

iShares半导体ETF（SOXX）过去五年上涨318%，1000美元投资截至7月2日已增值至4181美元。该ETF在五年内表现远超市场平均水平，同期标普500指数ETF仅上涨86%，1000美元投资增长至1862美元。SOXX今年已上涨88%，成为市场上爆发性最强的ETF之一。

SOXX涵盖半导体生态系统各环节的30家公司，包括台积电等科技巨头。该ETF专注于半导体行业而非广泛分散的科技股，投资范围覆盖芯片设计、制造设备提供、生产制造及应用等全产业链公司。这些公司在过去五年中表现优异，推动了SOXX的成功。

分析师认为SOXX未来可能继续跑赢大盘但增速将放缓。尽管当前增长率难以持续，但该ETF在投资组合中仍占有一席之地。该报道同时提到了与CHAT、IYW、VGT等其他科技类ETF的比较分析。

Global X - MLP & Energy Infrastructure ETF提供低成本纯正能源敞口，而First Trust North American Energy Infrastructure Fund采用环保、社会和治理筛选的多元化公用事业重策略。Global X - MLP & Energy Infrastructure ETF费用比率为0.45%，比竞争对手低0.50个百分点。该基金拥有29个持仓，其中98%资产投向能源板块，2%投向工业板块。

First Trust基金持有65只证券，行业配置中公用事业占比54%，能源占比27%。该基金最大持仓包括Enterprise Products Partners，占比6.93%。基金于2012年推出，采用ESG筛选来过滤天然气、电力和可再生能源公司的选择。

两只基金的收益率表现存在显著差异，Global X基金提供更高的分红收益率。Global X - MLP & Energy Infrastructure ETF过去12个月每股派息3.04美元，在约73.66美元股价基础上产生4.10%的收益率。First Trust基金过去12个月每股派息1.21美元，在约43.50美元股价基础上产生2.80%的收益率。

美国零售投资者对ETF的采用持续加速。ICI的Shelly Antoniewicz在ETF TV智利、哥伦比亚和秘鲁专访中讨论了这一趋势。该报道涵盖了拉丁美洲ETF市场的最新发展情况。

State Street高管Frank Koudelka认为ETF市场正处于拐点阶段。他在ETF TV节目中讨论了ETF的拐点问题，并指出高级管理人员仍然低估了ETF的重要性。相关内容分为多个部分进行深入探讨。

ETFGI举办了第七届年度全球ETF洞察峰会覆盖多个地区。峰会包括加拿大、美国、中东/GCC、亚太地区等多个专场。其中涉及PIF和SSIM重新定义沙特投资渠道以及CRSP讨论市场指数演变等内容。