全球新闻日报

今日最重要主线有三条。其一，特朗普签署行政令豁免对俄制裁与能源关税（涉及格雷厄姆法案框架下新制裁），事件标志美国对俄政策重大转向；影响上或缓解俄油出口压制、改变全球原油供应格局，但泽连斯基谴责此举为“奖赏普京”，美乌争执升级；核心关注点是美国国会两党联合反弹可能推动立法制约白宫，政策可持续性存疑。其二，中东风险多点升温：以色列定居者袭击西岸巴勒斯坦人及欧洲外交官、加沙停火下以军无人机袭击致六人死亡、胡塞武装袭击也门机场，事件叠加或推高地区风险溢价与外交摩擦，关注欧盟正式回应。其三，通胀预期重新定价：加拿大央行大幅上调通胀展望，叠加AI股大跌，市场正消化“滞胀担忧+盈利动能放缓”的组合。

分板块看：地缘方面，美俄制裁豁免是主导变量，俄乌和谈前景与欧洲安全架构面临重估，欧洲盟友援助政策可能调整。宏观方面，油价飙升传导至通胀预期，加拿大央行上调通胀展望为全球央行政策路径敲响警钟，美联储降息预期或进一步回撤。市场方面，美股因银行财报不及预期小幅走低，财报季开局平淡；但伯克希尔逆市创巴菲特宣布卸任后新高，资金涌向防御性价值股；伯克希尔罕见布局软件业整合者，暗示板块整合主题。科技方面，AI股大幅回调与通胀升温共振，机构认为部分领域仍有配置机会。另需留意二级飓风特鲁迪逼近墨西哥湾，或威胁油气产能；软银早期洽谈收购安保巨头Allied Universal，并购活动延续。

未来24-48小时最需关注两个变量：一是美国国会对制裁豁免的反应——若参议院出现跨党派立法行动（如强制执行格雷厄姆法案条款），将直接冲击政策预期并放大油价与卢布资产波动；二是油价与通胀数据的联动——若WTI因俄油供应预期与飓风扰动突破关键阻力位，将强化央行鹰派定价，触发AI及成长股进一步回调与防御板块轮动加深。