AI驱动的算力基础设施需求爆发，电源、液冷、供电系统等环节进入量产验证阶段。核心数据：Rubin机柜液冷部件2026年7月量产，需求量接近GB300冷板2倍；特锐德算电岛交付周期150天，电力设备占算力中心投资20%-30%。各家观点：看好HVDC电源技术迭代和液冷系统量价齐升，分歧在于订单兑现节奏和客户验证进度；国外厂商聚焦Delta、Vertiv等大厂合作，国内厂商强调预制化集成优势。边际变化：从概念验证转向批量交付阶段，英伟达GB300将超级电容列为标配强化需求预期。后续验证变量包括订单落地情况、客户验证进度、出货量数据、行业招标信息。
• Rubin机柜液冷部件2026年7月量产
• 算电岛建设周期缩至150天
• AI电源量价齐升
• 英伟达GB300服务器标配超级电容
ZX电新[看多] AI供电系统迈向大集成趋势明确，推荐特锐德、四方股份
华创电新[看多] 算电岛高压交直流预制舱供电站，电力设备占比约20%
zx电新[看多] 推荐Rubin电源、vpd垂直供电及上游核心零部件
市场消息[看多] 超级电容从可选升级为结构性必需品
⚠ 分歧: 主要差异在估值兑现节奏、订单验证速度和不同技术路线的时间节奏
后续验证：订单落地情况客户验证进度出货量数据行业招标信息
关联: 特锐德 · 四方股份 · 阳光电源 · 威胜控股 · 火炬电子
AI正从聊天机器人向Agent执行任务转变，物理AI成为从数字空间走向实体世界的关键演进。核心数据：物理AI需理解真实世界并预测世界状态，英伟达推出Cosmos 3产品。各家观点：看好AI Agent在知识工作、端侧、车载等领域渗透，分歧在于技术成熟度和商业化时间节点；物理AI方面，学术界与产业界共识形成，但具体应用场景和盈利模式存在差异。边际变化：从概念炒作转向实际产品落地，黄仁勋等业界领袖集体入局物理AI。后续验证变量包括产品发布情况、应用场景拓展、商业化订单、技术迭代进展。
• Anthropic秘密提交S-1
• Opus 4.8用量消耗快于预期
• 道通科技60万台无人设备AI化空间
• 英伟达、杨立昆、李飞飞集体入局物理AI
天风计算机[看多] 中控技术不只是工业软件领军，更是中国工业AI最核心
浙商计算机[看多] 物理AI核心在于让模型理解真实世界并预测世界状态
东北计算机[看多] 物理AI进入新周期，关注低位布局机会
国联民生计算机[看多] 物理AI时代全面到来，Agent时代最稀缺的是物理世界入口
大模型商业化周报[看多] 模型能力向端侧、车载、机器人延伸
⚠ 分歧: 主要差异在商业化变现路径、技术成熟度时间表和商业化时间节点
后续验证：产品发布情况应用场景拓展商业化订单技术迭代进展
关联: 道通科技 · 中控技术